A análise dos demonstrativos financeiros é essencial no processo de investimento em empresas, e esse processo de análise pode ser sintetizado em 6 passos:

1. Definir o propósito da análise, que pode ser para investimento em equity ou instrumentos de dívida;
2. Coletar os dados a serem utilizados. Tais dados em geral incluem não apenas os demonstrativos financeiros, mas também apresentações institucionais, dados macroeconômicos, dados da indústria e discussões com o management, fornecedores e competidores;
3. Processar os dados coletados na fase anterior;
4. Interpretar os dados processados, ou seja, chegar a respostas para as perguntas que foram desenvolvidas no primeiro passo baseadas nas informações conseguidas após o processamento dos dados;
5. Comunicar/colocar em prática a conclusão e a recomendação do passo anterior;
6. Follow-up. Ou seja, repetir o processo de análise periodicamente (conforme novas informações vão surgindo) para entender se há mudanças relevantes na recomendação e manter o investimento sempre atualizado. Analistas de empresas abertas costumam fazer o follow-up pelo menos trimestralmente, que é a frequência de publicação dos resultados das empresas abertas.