No primeiro post dessa série, explicamos como você pode usar a métrica do Valor Presente Líquido (VPL) para saber se um investimento gera valor. Nesse post, explicaremos como usar o conceito de VPL para solucionar um problema um pouco mais complexo: decidir entre dois projetos com tempos de vida distintos. Imagine que você tenha uma empresa e ela tem R$100
No último post, explicamos o que é o Value at Risk. Nesse post, o foco será no cálculo do Value at Risk na prática. Os três métodos utilizados para calcular o VaR são: (1) o VaR paramétrico, (2) o VaR histórico e (3) simulação de Monte Carlo. Explicaremos melhor o passo a passo do VaR paramétrico e do VaR histórico.
O Value at Risk, também conhecido como VaR ou V@R, é uma medida de risco que foi desenvolvida no final dos anos 80 e ao longo dos anos emergiu como uma das principais medidas de risco no mercado financeiro global. A definição formal do VaR é a seguinte: O VaR é a perda mínima que seria esperada uma certa porcentagem
Existe uma crença entre investidores de que quando há uma perda em um investimento o movimento de recuperação dessa perda é mais difícil, pois o ativo terá que subir mais do que ele caiu. Por exemplo, imagine que você comprou uma ação por R$10,00 e sofreu uma perda de 50%. A ação passou a valer R$5,00, e a partir daí,
No post anterior ensinamos como funciona a precificação de um título que não possui pagamentos de cupom. Nesse post o objetivo é explicar como se precifica um título que possui pagamentos de cupom entre a sua emissão e o seu vencimento. Como exemplo prático, utilizaremos as Notas do Tesouro Nacional série F (NTN-F), que são títulos públicos brasileiros com taxa
No post anterior, explicamos um pouco mais sobre as características de títulos de renda fixa. Nesse post, o objetivo é explicar como se precifica um título sem pagamentos de cupom até a data do vencimento. Como exemplo prático, utilizaremos as Letras do Tesouro Nacional (LTNs), também conhecidas como Tesouro Prefixado, que são títulos públicos brasileiros que pagam o valor de
Os títulos de renda fixa são acordos entre os emissores do título e investidores. Esses acordos são basicamente empréstimos, tomados pelo emissor e dados pelo investidor. As principais características dos títulos de renda fixa são: (1) o emissor, (2) o valor de face, (3) o vencimento, (4) a frequência e a taxa do cupom e (5) a moeda. Explicamos um
A inclusão de fatores de governança corporativa nas análises de investimento evoluiu muito ao longo do tempo. Os riscos de uma governança ruim já são compreendidos há tempos pelos investidores, e as informações de governança por parte das empresas estão amplamente disponíveis para consulta dos investidores e analistas. Fatores ambientais e sociais, por outro lado, evoluíram mais devagar, mas estão
No artigo que escrevemos sobre Private Equity mencionamos que, entre as diversas estratégias de Private Equity, existem quatro tipos principais: (1) Leveraged Buyouts (LBO), (2) Venture Capital, (3) Development Capital e (4) Distressed Investing. Nesse post explicaremos um pouco mais sobre Development Capital e Distressed Investing. Diferente do Venture Capital que lida com empresas mais jovens, o Development Capital normalmente se refere a investimentos
No artigo que escrevemos sobre Private Equity mencionamos que, entre as diversas estratégias de Private Equity, existem quatro tipos principais: (1) Leveraged Buyouts (LBO), (2) Venture Capital, (3) Development Capital e (4) Distressed Investing. O objetivo desse post é explicar um pouco mais sobre Venture Capital. Venture Capital envolve investir ou financiar empresas privadas (não listadas) com um alto potencial de crescimento. Diferentemente
